V posledních letech prošel český finanční trh zajímavým vývojem, který ovlivnil tisíce drobných investorů. V lednu 2022 vydala Česká republika protiinflační dluhopisy, jejichž výnos byl vázán na míru inflace. díky své schopnosti nabídnout výnosy odpovídající inflaci se tyto dluhopisy staly jedním z nejžádanějších cenných papírů na českém trhu. To bylo atraktivní zejména v době, kdy inflace v letech 2018–2021 postupně rostla. Nikdo však neočekával její prudký nárůst v letech 2022 a 2023.
Tyto dluhopisy si občané koupili za rekordních 41 miliard korun, což z nich učinilo historicky největší dluhopisovou emisi v České republiky. Letos v lednu však stát na žádost investorů předčasně vyplatil téměř 8 miliard korun za část těchto dluhopisů, a to včetně vysokých výnosů dosažených díky nadprůměrné inflaci (15,1 % v roce 2022, resp. 10,7 % v roce 2023) Důvodem byl pokles inflace, který snížil budoucí výnosnost těchto nástrojů a řada investorů se rozhodla upravit vlastní investiční strategie.
Podívejme se na vývoj průměrné roční míry inflace v posledních letech dle ČSÚ:
- 2018: 2,1 %
- 2019: 2,8 %
- 2020: 3,0 %
- 2021: 3,8 %
- 2022: 15,1 %
- 2023: 10,7 %
- 2024: 2,4 %
Vývoj meziroční míry inflace je názorně vidět na následujícím grafu, který ukazuje její prudký nárůst v letech 2022 a 2023 a následný pokles v roce 2024.
Hledání nových investičních cest
Mezi tradiční možnosti patří například akcie, podílové fondy nebo ETF, které mohou nabídnout zajímavé výnosy, ale jsou spojeny s větší kolísavostí, čímž zvyšují rizika. Kam však mohou investoři směřovat prostředky, pokud chtějí kombinovat stabilitu a růstový potenciál? Pro mnoho investorů však mohou být právě nemovitosti atraktivnější volbou, zejména v době nízké inflace a poklesu výnosů z dluhopisů, protože nabízejí alternativu, která může lépe chránit hodnotu kapitálu.
Nemovitosti: Klasika, která nabízí stabilitu i růstový potenciál
Investice do nemovitostí jsou vnímány jako stabilní a přinášející několik klíčových benefitů:
- Dlouhodobé zhodnocení: Hodnota nemovitostí má tendenci růst, zejména v perspektivních lokalitách.
- Pasivní příjem: Pronájem může zajistit pravidelný tok peněz, což je v době nízkých úrokových sazeb výhodné.
Průměrný hrubý výnos z pronájmu v Praze se pohybuje kolem 3–4 %, zatímco v regionech, např. v Ústí či Ostravě dosahuje 5–7 %. - Fyzický majetek: Na rozdíl od finančních produktů je nemovitost hmatatelným aktivem, což mnoha investorům dodává pocit jistoty.
- Ochrana proti inflaci: I když je inflace nyní nízká, nemovitosti historicky rostou s rostoucími cenami, což z nich činí zajímavou pojistku pro budoucnost.
Praha a Brno jsou bezpochyby realitními tahouny České republiky, ale jejich trh je už značně nasycený. Ceny nemovitostí zde dosáhly velmi vysokých hodnot, což omezuje potenciál pro další výrazný růst a činí je pro řadu investorů nedostupnými. Naopak regiony a menší města mimo tato centra nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Nižší vstupní ceny v kombinaci s rostoucí poptávkou po bydlení nebo komerčních prostorách zvyšují šanci na zhodnocení investice.
Například v Ústí nad Labem nebo v oblastech s rozvíjející se infrastrukturou, mohou investoři najít nemovitosti s příznivějším poměrem cena/výkon. Tyto lokality navíc často profitují z odlivu obyvatel z předražených velkoměst, což zvyšuje zájem o bydlení a s tím i možnosti pronájmu.
Rizika a výzvy nemovitostních investic
Úspěch závisí na pečlivém výběru lokality a nemovitosti. Investoři by měli sledovat faktory, jako je demografický vývoj, ekonomická aktivita v regionu nebo plánované investice do infrastruktury Důležité je také zvážit, zda investovat do bytu, rodinného domu či komerčního prostoru, protože každý typ nese odlišné příležitosti a rizika.
Dalším aspektem je správa nemovitosti. Pronájem vyžaduje čas, úsilí a někdy i dodatečné náklady na údržbu nebo externí správu. Průměrné roční náklady na údržbu se pohybují kolem 1–2 % hodnoty nemovitosti. Pokud investor plánuje financování přes hypotéku, měl by zohlednit aktuální úrokové sazby a svou finanční stabilitu.
Mezi další rizika investorů, zejména nezkušených patří:
- Nízká likvidita: Na rozdíl od akcií nelze nemovitost prodat během několika minut.
- Koncentrace kapitálu: Nemovitost často představuje velkou část investičního portfolia, což snižuje diverzifikaci.
- Nepředvídatelné výdaje: Havárie, opravy a renovace mohou významně snížit výnosnost investice. Náklady na výměnu střechy nebo topení mohou přesáhnout 100 000 Kč.
- Legislativní změny: Úpravy zákonů týkajících se nájmů nebo daní mohou ovlivnit návratnost investice.
Praktické tipy pro investory
Pro ty, kteří zvažují investice do nemovitostí, je klíčové:
- Důkladný průzkum trhu: Studium místních podmínek a trendů pomůže najít perspektivní lokality.
- Konzultace s odborníky: Realitní makléři nebo finanční poradci mohou poskytnout cenné informace.
- Analýza rizik: investor si toho musí být vědom
- Diverzifikace: I při investici do nemovitostí je rozumné rozložit prostředky do více typů aktiv, nikoli pouze do jednoho.
Salutem Group zaměřená na investice v regionech, nabízí jednoduché, a přitom komplexní řešení. Vychází z revitalizace regionálních rezidenčních nemovitostí. Společnost představuje dva typy investičních příležitostí, které pomáhají minimalizovat rizika a zjednodušují proces investování:
Prvním typem investice jsou služby naší společnosti Salutem Real, a.s. Nabízíme investorům koncept stabilní, dlouhodobé investice, zajištěné vlastnickým právem ke konkrétní nemovitosti a garantovaným pravidelným měsíčním výnosem. Tímto způsobem získává investor pravidelný měsíční příjem garantovaný po dobu nájemní smlouvy, aniž by musel řešit správu nemovitosti. Spolu s tím je součástí nabídky je záruka zpětného odkupu za původní pořizovací cenu, což přináší mimořádnou jistotu.
Druhým nabízeným typem investic je Fond kvalifikovaných investorů (FKI) Salutem Fund s cílovým výnosem 15 % p. a. využívající skupinovou strategii 4R se zaměřuje na rezidenční i komerční nemovitosti v regionech, čímž se odlišuje od většiny fondů zaměřených primárně na komerční nemovitosti, což snižuje závislost na jednom segmentu trhu. Minimální investice je 1 milion Kč. Investoři mají na výběr ze dvou tříd akcií fondu a svoji investici mohou rozdělit mezi obě třídy akcií podle svého uvážení a ochoty přijmout riziko.
- Akciová třída PIA zaručuje stabilní a bezpečný výnos i v případě horšího výkonu fondu.
- Akciová třída PRIA nabízí investorům možnost dosažení vyššího zhodnocení, avšak bez zajištěného výnosu. Výnos není garantován a závisí na úspěchu projektů, což zvyšuje potenciál, ale i riziko. Fond využívá strategii 4R (revitalizace, refinancování, růst, realizace), čímž diverzifikuje expozici na trhu.
Závěr
Investoři, kteří stáhli své prostředky z protiinflačních dluhopisů, stojí před důležitým rozhodnutím jak s prostředky dále naložit. Při snaze získat vyšší výnosy, by při potenciálním pohledu na akcie neměli zapomínat na jejich vývoj od poloviny února. Možnosti investic do nemovitostí by neměli ignorovat z důvodů diverzifikace portfolia, výnosnosti a růstu jejich hodnoty. Salutem Group jim nabízí atraktivní a stabilní řešení v podobě investic do nemovitostí v regionech s vyššími výnosy a s možností pasivního přístupu, což může být ideální pro ty, kdo hledají profesionální správu a minimalizaci starostí.