Průměrná sazba nových hypoték se v červenci vyšplhala na 4,90 % z červnových 4,79 %, banky a stavební spořitelny poskytly nové úvěry bez refinancování za 30,8 miliardy korun. Meziměsíčně je to pokles o 16 %, ten ale zhruba odpovídá obvyklému letnímu útlumu. Po sezónním očištění objem naopak mírně vzrostl, na 30,1 miliardy z červnových 29,4 miliardy. Od začátku roku tak hypotéky dosáhly téměř 247 miliard korun, o 67 miliard víc než ve stejném období loni.
Hypoteční sazba se v červenci pohybovala jen 0,6 procentního bodu nad pětiletými swapy, zatímco dlouhodobý průměr od roku 2014 činí 1,04 bodu. České pětileté swapy přitom vzrostly na 4,35 % a v první polovině srpna se vrátily k 4,4 %. Hypotéky tak zatím zdražují pomaleji než tržní sazby, což ČBA spojuje hlavně s konkurencí mezi bankami. Pokud ale poptávka zeslábne, může se tento rozdíl zmenšit. ČNB zároveň ponechala repo sazbu na 3,75 %, takže prostor pro výraznější pokles hypotečních sazeb v současnosti není.
Průměrná výše nové hypotéky klesla na 4,59 milionu korun, téměř o dvě procenta proti červnu. Jedním z důvodů je pravděpodobně nižší zastoupení investičních hypoték, které byly v loňském roce a v prvním čtvrtletí letošního roku v průměru zhruba o 29 procent vyšší než ostatní nové hypotéky. Část klientů si financování sjednávala ještě před dubnovým zpřísněním pravidel ČNB, od kdy pro investiční hypotéky platí doporučené LTV 70 % a DTI na úrovni sedminásobku čistého ročního příjmu.
Počet nových hypoték klesl meziměsíčně o 14 procent na 6 706, od začátku roku jich ale banky poskytly 52,2 tisíce, meziročně o pětinu více. Pokud by pokračovala dynamika z května až července, mohl by jejich celoroční počet podle ČBA dosáhnout 85,1 tisíce. V opatrnějším scénáři, který počítá se 7% korekcí proti tempu druhého pololetí loňského roku, by letošní rok skončil kolem 82 tisíc nových hypoték, stále o 8,4 procenta více než v roce 2025.
Vyšší sazby zatím neznamenají levnější nemovitosti. Tempo růstu proti mimořádně silnému loňskému roku sice zpomalilo, ceny ale dál rostou dvouciferným tempem. Dostupnost vlastního bydlení proto zůstává pod tlakem, přestože část tohoto dopadu tlumí růst reálných mezd.
Pro investora do Salutem Real je tento vývoj důležitý především z pohledu dostupnosti vlastního bydlení. Vyšší ceny nemovitostí v kombinaci s hypotečními sazbami kolem pěti procent zvyšují finanční bariéru při pořizování vlastního bytu. Tím současně roste význam nájemního bydlení jako alternativy k vlastnictví. V modelu Salutem Real přitom pro investory není rozhodující, jak se bude v jednotlivých měsících měnit tržní nájemné – nájemní výnos investora je smluvně nastaven při vstupu do investice. Vývoj hypotečních sazeb samozřejmě ovlivňuje širší realitní a finanční prostředí, nemění však sám o sobě smluvně nastavenou výši tohoto výnosu.
